¿A qué fuente de capital acceder para llevar tu empresa al próximo nivel?

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No es un secreto que la pregunta mas significativo para varios empresarios y PyMES es: ¿cómo consigo fondos para crear crecer mi negocio? Incluso, segun analisis realizados de forma conjunta por el ITBA y Vistage, la escasez de capital es uno de los problemas mas enormes que enfrentan estos 2 grupos.

First Circle, la fintech que proporciona financiación a PyMEs en Asia y Latinoamérica en menos de 24 hrs, conoce esta problemática de cerca. La totalidad de las PyMEs con quienes hablamos, usuarios o no clientes, exigen fondos para crecer, remodelar o ajustar su negocio. Casi siempre nos dicen que les resulta complicado entrar a préstamos bancarios, las fuentes familiares o de amiguitos no son bastantes y las otras alternativas son muy caras. De hecho, varias veces, los mismos empresarios dudan si es una buena idea salir a investigar mas financiación. Muchos tienen la percepción que solicitar ayuda financiera significa que su negocio no es rentable, o que endeudarse implica que los acreedores van a arrebatarle su home o su auto.

Desde First Circle, aguardamos apoyar a los empresarios con esta problemática para que puedan comprender preferible si su negocio necesita un credito o no y cuáles son las mejores alternativas para hacerlo. De esta forma, pueden contar con mejores tools para negociar con los prestadores.  En este artículo, buscamos brindar un ‘framework’ y tools para apoyar a los empresarios a pensar acerca de qué implica financiar con deuda tu negocio. Con un poco de filosofía y tips, queremos que al final de esta columna tengas una idea mas clara sobre como crear crecer tu negocio con la financiación.

El reto de los cuellos de botella

Todos los negocios tienen un bottleneck en uno de 2 frentes: a) de la demanda, o b) de la capacidad.

En el primer caso, el negocio cuenta con un alto nivel de demanda para sus productos: hay varias oportunidades, aumento y probablemente, los responsables del proyecto estén dia y noche para confrontar la demanda de los clientes. Por ejemplo, puede ser una cervecería artesanal que empezó hace un año y ahora suministra a 25 bares, sumando un nuevo bar cada 2 semanas, y laborando a maxima capacidad. En ese instante es imprescindible tomar ciertas decisiones estratégicas: ¿es imprescindible agregar mas tanques de brebaje, contratar mas personal, de ser así, cuántas individuos y cuando sería el instante apropiado para hacerlo?

Contar con exceso de demanda es un lindo problema, en principio. Esto significa que tu producto esta aprobado por el mercado, hay posibilidad para escalar el negocio, salvo definitivamente en el caso que hayas cometido un fallo en establecer los precios o haya algo en el comercio que se te escapa; sin embargo entendemos que si eres una persona de negocios, esto no se suelen presentar. De todas formas, es muy sencillo cometer errores a la hora de crecer: puedes contratar demasiados empleados, puedes demorarte en extender tu capacidad a tiempo o dejar la posibilidad a tus competidores, entre otras cosas.

El segundo caso muestra la circuntancia opuesta. Tu negocio tiene bastante capacidad, sin embargo no hay clientes. El producto no funciona o tus acciones de marketing no son las adecuadas para tu target de clientes. En este caso, claramente hay que invertir en remodelar al menos uno de los dos, o tomar la decisión complicado de cerrar el negocio.

Fuentes de financiación

Suponiendo que entiendes qué crear para resolver uno de los 2 cuellos de botella, la siguiente pregunta razones ser como financiar esta implementación. La clave es alinear la tool con el problema.

Contrariamente a lo que piensan varios emprendedores, no es verdad que el 1° caso se puede resolver con deuda y el 2° no. Es muy probable, que en ambos casos se necesite financiación, y en ambos, las fuentes propias, de deuda o de equity ¡pueden servir para resolver el problema!

En el caso de contar con capacidad ociosa, se debe poner el foco en investigar bien los canales de ventas, precios, y difusión, entre otros. Y a partir de un plan concreto de inversión, se puede resolver el dilema de equivalente o preferible forma que adoptando una postura conservadora.

En cualquiera de los escenarios planteados, antes de escoger invertir siempre hay que responderse 2 preguntas:

1. Tengo información bastante para asegurar que las medidas que voy a tomar -y ¿para las cuales estoy pidiendo financiación- van a tener el efecto esperado?

2. ¿En qué plazo confio que esto ocurra?

Si el plazo del efecto o el efecto mismo es inseguro, hay que investigar una fuente de capital que este dispuesta a tener paciencia, o que sea mas flexible. Así, equity posiblemente sea la preferible fuente. Pero, no pienses que el equity siempre es la preferible solucion en estos casos: varios inversores quieren visualizar resultados rápidamente, y si bien no cobran intereses, tienen un coste implícito muy alto – social, sobre el dominio del negocio y sobre tu reputación.

Por ejemplo, se puede visualizar el caso en que un emprendedor que haya cedido el 50% de su compañia a cambio de una inversión de Dolares100.000, al año, se localiza ante el escenario donde su inversor quiere llevar al negocio en otra dirección y no alcanzan ponerse de acuerdo. En este escenario, a pesar de tener un negocio rentable, la falta de unidad en la dirección estratégica del negocio genera que la compañia se estanque y no pueda capturar nuevas posibilidades en el mercado.

Tampoco, cometas el fallo de pensar que el dinero de la familia, amiguitos y famosos es gratis. Nuevamente el coste social es muy alto y sabemos, por destreza que en mercados emergentes, que los empresarios que financian su negocio exclusivamente con esta fuente exponen a la compañia a ocasiones de riesgo muy altas que además, impactan relaciones de su vida personal.

¿Me banco con deuda?

Desde First Circle, nos hemos dedicado a examinar varias ocasiones en donde la deuda (bancaria) causó problemas en el negocio. Descubrimos que la totalidad de estas ocasiones ocurrieron porque el artefacto de deuda no fue lo suficientemente flexible y adaptable al negocio. Por ejemplo, vimos varias instancias donde los bancos otorgaron créditos de 2 años o mas con prenda al auto o home a empresarios con un tiempo de ventas de un par de meses. Cuando en realidad lo que necesitaban era simplemente un poco de capital de trabajo por un par de períodos para invertir en mas marketing o contratar mas personal. No necesitaban pagar intereses por 2 años con capital parado.

Esta además es la primordial causa de la brecha financiera que existe en el planeta PyME en varios mercados emergentes: los bancos, por lo general no entregan facilidades suficientemente flexibles y adaptadas a las necesidades de emprendedores. En este sentido, las nuevas industrias fintech en mercados emergentes, dentro de las que se localiza First Circle, resuelven un dilema muy grande, Sumado a que mejoran la destreza de cliente y la rapidez del proceso de las aplicaciones.

Bottlenecks y financiación

Lo significativo es comprender para cuál de los 2 dilemas de “bottleneck” necesita financiación, cuánto y qué tipo de certidumbre hay sobre el efecto final. Después, piense qué fuente es la mas conveniente. Si la inversión no resulta exitosa, qué pesa más: ¿el coste social del círculo de dinastía y amigos, el coste de dominio o tiempo de rendimiento exigido por el equity o los costes financieros de deuda?

Si finalmente descubres que la preferible alternativa es deuda, asegúrate de escoger una fuente lo suficientemente flexible y ajustada al perfil de cashflow de tu negocio, exclusivamente mirar la tasa de interes nominal puede acabar resultando una fuente mas cara de lo que parece. Si te queda alguna duda, no tengas temor de hablar sobre tus alternativas con las fuentes y consulta a los expertos, que aún es gratis: info@firstcircle.com.ar.

Jorrit Koop, co-fundador de First Circle

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